技术面分析

斐波纳契策略

斐波纳契策略是基于斐波纳契动能的策略。它可以用于各种时间段和市场,包括外汇、股票指数和商品交易市场,为交易者提供了无尽的机会。例如,在一些重大的经济新闻之后,在新闻发布之后的价格移动的早期阶段使用这个策略是最理想的时机。但是,如果该新闻只是在一个既定的趋势内引起纠正上涨或者跌价,那么此策略起不到作用。因此,它适用于处于明显强势趋势的市场,即当价格创造新的或多年/月的高位或低位时。

时间段

时间段越长,有利的斐波纳契策略的效果越好。通常在1或4小时的时间段内使用该策略,但有时也可以应用于整日时间段。可以采用该策略的最短时间段是15分钟左右。然而,如果交易基于较长的时间段,那么最好将其放大呈5分钟图表以优化确定入场点。

战略的组成部分

波纳契策略基于某些斐波纳契回撤点和扩展水平。这些是38.2%和50%回撤点(后者实际上不是斐波纳契水平),以及127.2%、161.8%和261.8%的斐波那契扩展水平。

为了理解该策略的作用机制,假设在市场强劲上涨之后(例如从点A到点B),由于获利抛售和/或挑顶,市场继续上涨(超出点B)之前稍微回撤一点(点C)。该策略需要3个价格波动 - 从点A到点B,点B到点C(矫正),C到D(扩展)。以下是有利的斐波纳契策略买入策略的通常形式:

Entry : above B A B C D 2nd Target: 161.8% of BC 1st Target: 127.2% of BC < 50% retracement of AB Stop: below B (discretion required)

在斐波那契策略中,我们感兴趣的是波动的C到D段的某一部分 - 位于点B之外的位置,该位置是入场点的基础。利润目标将由B到C波动的斐波纳契扩展水平决定(详见下文)。

该战略运作良好的条件之一是我们需要动量。根据定义,这意味着点C应该代表A到B的轻微回撤,然后是超出点B,在原始方向上的延续。因此,如果价格回落超过50%,或者时间过长,那么在突破点B之前,入场信号将是无效的。

换而言之,为了获得最佳的入场信号,我们需要从点A到点B的强劲的波动;点C的不到50%的相对较快和较浅的回撤,然后延续到点D。

一旦点C建立,所有的策略参数都可以确定。在详细讨论入场和收盘水平之前,以下是该战略如何运作的几个示例:

示例

示例1:买入新西兰元/美元
之前:

Our Favorite Fib Chart 1

之后:达到目标

Our Favorite Fib Chart 2

示例2:在重要的经济新闻发布前买入英镑/美元
之前:

Our Favorite Fib Chart 3

之后:达到目标

(注意在这种情况下,261.8%的扩展可能是一个更好的目标)

Our Favorite Fib Chart 4

示例3:卖出布伦特原油

Our Favorite Fib Chart 5

之后:达到目标

(由于假突破和/或提前入场)

Our Favorite Fib Chart 6

示例4:买入黄金

Our Favorite Fib Chart 7

之后:无效

Our Favorite Fib Chart 8

进入

入场基于突破点B,目标是控制到点D的波动——这将是一个由B到C的波动决定的斐波纳契水平。

对于买入(卖出)交易,可以通过止损买入(卖出)订单在点B以上(以下)的数点入场,或者一旦突破点B,通过市场/限价买入订单入场。

  • 通过止损订单入场可确保触发交易。然而,对于假突破的情况下,可能意味着在高位(低位)买入(卖出)。并且,如果有跳空缺口,入场可能与交易者选择的水平不一致。
  • 通过市价限价单允许交易者在未来某时确定点B之上(之下)的突破的真假。如果价格在点B之上(之下)维持几分钟,则交易者可能希望以最佳可得价格买入(卖出)。然而,风险在于市场快速向目标移动而没有回落,交易者错过了机会。

如果入场基于较长的时间段,如4小时图表,交易者可能希望不采取行动,放大到5或10分钟的图表,并等待,直到价格在买入(卖出)前的较短时间段内接近点B之上(之下)。

目标

波纳契策略有两个目标

  • 第一个目标是B到C的127.2%的水平,此时将止损调整持平以消除风险。
  • 第二个(即利润)目标将是B到C的161.8%的扩展水平(有时是261.8%),此时应关闭该头寸。

预计扩展至哪个水平的方法之一是通过观察A到B波动的回撤,即点C。如果回撤位于38.2%左右或更低,则点D可能位于B到C的161.8%或有时是261.8%扩展。然而,如果价格达到更深的回撤,比如A到B的61.8%或78.6%斐波纳契水平,那么应期望点D在B到C的127.2%的扩展线附近形成。当然这不是一个有效的基于有利斐波拉切策略的入场点,因为回撤大于50%。

止损

对于买入(卖出)交易,止损位于点B之下(之上)一定距离,理想的情况下在较大的波动范围内低于(高于)小的分形。止损点与入场点的最大距离应小于入场点与赢利目标之间的距离。换而言之,风险回报率应好于1:1(理想的情况是1:2或更高)。

最后几点注意事项

  • 对于更高概率的交易而言,入场点应该处于潜在的长期或中期趋势的方向
  • 投机者按照有利的斐波纳契策略交易时应该意识到其他更长期的技术水平。例如,如果200日移动平均线位于1.8560,多头头寸目标位于1.8580,则不应该进行该交易。在这种情况下,在200日平均线附近止盈可能会更好,而不是希望价格能够达到161.8%的延续水平,也就是基于较短时间段的原始利润目标。注意到希望发生某事的时候,正是知道交易遇到麻烦的时候 ——此时应尽快退出。
  • 交易者应该避免在类似的市场上采取相反的同步交易,例如买涨德国综合指数(DAX),而做空富时指数(FTSE),买涨新西兰元/美元,而做空澳元/美元等等。如果交易者对澳元感到悲观,同时看好新西兰元,该交易者应该寻求澳元/新西兰元的短期交易。
  • 如果价格突破点B,因此触发挂单,然后在达到第一个目标(127.2%)之前失势,交易者应该以当前最好价格结束交易(即使该价格比入场价更差——为什么等到止损离场?)。毕竟,入场的整体目标是基于对大幅上涨的持续波动的期待,而这并没有发生。你不能强迫市场满足你的期待;所以你不应该责怪市场搞砸交易,而是你自己缺乏对市场变化的动态或条件的反应能力。