技术面分析

十字星阴阳烛构造

什么是十字星?

  • 当阴阳烛的开合相同或非常接近相同时,形成十字星。
  • 考虑中性构造,从而表明买方和卖方之间的不确定性——看涨或看跌偏好取决于之前的价格波动或趋势。
  • 上影线与下影线的长度(烛芯和烛尾)可能会有不同,从而出现十字或逆十字。

为什么十字星很重要?

  • 已经形成的十字星可能有助于确定或否定已经出现潜在的有效高低位。
  • 充当显示短期价格波动/可能正处于趋势逆转的先行指标。
  • 十字星也可能有助于证实或加强其它逆转指标,特别是在支撑点或抗升点发现十字星,且在长期趋势或宽幅阴阳烛之后。
    • 由于买卖双方都无法控制,长腿十字星表示多空双方表现出更为明显的不确定性。
    • 墓碑十字星表明,买家最初推高价格,但在交易结束时,卖家占上风,把价格推至时段低位。
    • 蜻蜓十字星表明,卖家最初拉低价格,但在交易结束时,买家占上风,把价格推向时段高位。
  • 未形成的十字星表示趋势会持续。
Doji Bullish Doji Bearish Doji Long- legged Gravestone Dragonfly Doji Doji Doji

每日欧元/美元汇价

Doji Candlestick Formation Chart 1

4小时美元/瑞士法郎汇价

以下示例说明了当4小时十字星分解为5分钟时段的形态……(注意:更直观地显示从该4小时美元/瑞士法郎阴阳烛烛台到如下5分钟分解的扩大,并做一个滚动动画(从左到右),展示烛图是如何形成的)

那么如何使用十字星进行交易呢?

十字星是中立指标,仅代表买家(看涨市场)和卖家(看跌市场)之间永无止境的交易的“纽带”。如同任何单一指标一样,十字星本身对于做出合理高概率的交易决策而言的作用寥寥。这主要是因为即使十字星标志着价格波动反转开始出现,但是不能给出任何表明逆转的幅度和持久度的迹象。

通过交易信号的收敛来确定高概率的交易,这些交易信号有助于根据两个关键因素识别和确认进入和退出交易的时机:(1)趋势(2)支撑位和阻力位。与其它任何单一指标一样,在没有事先确定这两个因素情况下,十字星与抛硬币决定的概率并无分别。

但是,当与其它形式的分析结合使用时,十字星可以帮助确定或否定有效的高位/低位,从而帮助交易者确定短期趋势是否可能逆转或继续。换而言之,一个单一的十字星只是帮助交易者确定或进入和/或退出头寸的更高的概率点的一个小指标。

以下是通过将十字星与其它基本技术指标结合使用做出高概率的交易决策的示例。首先需要确定支撑点和抗升点,以及趋势。即接近抗升点时卖出,接近支撑点时买入。交易者根据趋势判断何时进入和退出交易。(卖盘时短线入市,或买盘时长线入市)。

确定支撑位和阻力位的最基本的方法建立在既定的高位和低位之上。p>

Doji Candlestick Formation Chart 5

以趋势反转来确定支撑位和阻力位的另一种更加有效的方法是基于之前建立的有效高位(峰值)和低位(谷值)。这些峰值和谷值帮助交易者识别价格波动或趋势的起点和终点。

Doji Candlestick Formation Chart 6

基于这些有效的高位和低位,受到广泛认可的称为斐波纳契回撤的技术分析形式可以用于确定支撑位和阻力位。这些斐波纳契回撤点表示先前建立的价格波动或趋势的百分比校正。最常见的斐波纳契回撤点是前一个价格波动或趋势的38.2%、50%、61.8%和78.6%。

Doji Candlestick Formation Chart 7

在上述示例中,看到已形成的十字星(点C)也出现在基于前一个下降趋势的抗升点的78.6%斐波纳契回撤点处。换而言之,从低位一直到形成的十字星(B到C)的波动约为前一个下降趋势(A到B)的78.6%。在这种情况下,交易者可能会将此十字星视为对斐波纳契阻力位的确认,转而预测即将出现的逆转或下跌。如果未形成十字星(新的高位出现在十字星的高位以上),那么这将否定逆转,并表示将会出现潜在的趋势持续。

Doji Candlestick Formation Chart 8

基于此基本思路,交易者可能决定空头(卖出)进入市场,在十字星高位和抗升点的斐波纳契水平之上设置止损(有时也称斩仓)。由于止损指令旨在平仓卖出挂单,所以设置止损买入指令。

需要记住的重点是价格趋势图上看到的高位、低位、开盘价和收盘价反映了特定市场的买入价,即交易者可能卖出的价格。在设置买盘时,考虑到特定市场的价差是非常重要的,因为买(询)价总是略高于卖(出)价。在此示例中,假设此次交易时美元/瑞士法郎的价差是4点。

为了平仓或者卖出挂单,交易者必须设置买单以控制交易者愿意承受的亏损,通过限价单止赢(如有多个盈利目标,则为多个限价单)。每个止损或限价委托的规模均基于挂单的规模,或者基于交易者敞口头寸。虽然交易者有多个盈利目标并不罕见,但一般而言,最好有一个与总敞口头寸相匹配的止损指令,从而使交易者完全脱离该头寸。

如此,在这一点上,只有一半的交易结束。 那么,利润目标呢?如同何时进入市场和停止交易一样,限价指令也应该基于支撑位或阻力位。这为交易者提供了退出市场的逻辑点。在此示例中,将使用相同的斐波纳契分析,基于形成的十字星之前的涨势(波动或趋势)来计算支撑点的潜在水平,在此水平处,预测的反转可能会停止并改变方向。支撑位或阻力位是一个“区域”,在此区域中,价格可能会略有下跌,或者只是突破该水平,记住这一点很重要。换而言之,交易者可能希望在斐波纳契水平之上或之下设置一个“缓冲区域”。因为在此示例中,预计市场将会下行,所以可能希望在斐波纳契水平之上设定利润目标,以防市场没有达到在图表上所看到的实际线。(当设置止损时,交易者通常会允许超出支撑位或阻力位的缓冲,允许市场有一定的空间可以突破该水平)



不论交易者多么有经验,没有人知道市场的下一步表现或该市场会持续多久。这就是某些交易者可能会选择设置多个利润目标的原因。一个古老的交易箴言如是说:“尽快止损,让利润增长。”虽然这是一个很好的建议,但是这个建议经常受到新老交易者误解。交易者必须“让利润增长”到逻辑上的盈利目标,这通常反映支撑位和阻力位。为此,趋势分析在帮助确定哪些盈利目标或特定交易需要的盈利目标的数量方面发挥重要作用。

大多数交易者的错误是不想“太早退出”,结果贪婪往往会占上风。通常会导致利润蚀空,而且在很多情况下赢利交易变成亏损交易。多个盈利目标往往会导致更为复杂的退出策略,在这些策略中,止损管理变得至关重要。成功交易的关键环节之一是风险和回报率,该环节有助于确定交易的质量和可能性。 在我看来,风险和回报率无疑是高质量交易的单个最重要因素。

那么,让我们保持简单原则,并使用相同的美元/瑞士法郎示例说明此交易设置。假设最保守的利润目标(刚好高于38.2%斐波纳契回撤点,加上4点点差)。

在进场前就决定出场位置,我们就能遵循风险/资金管理这两个在交易上非常重要的因素。根据我们进入市场的确切位置,我们可以确定1)风险与回报率,以及2)交易的风险量。在很多情况下,风险与回报率将成为基于交易者胜率的决定性因素。风险本身将有助于确定适当的交易规模。假设正好在十字星形成之后进入此空头交易,将止损委托设置在比形成的十字星的高位高1点的位置,加上4点价差,将限价委托设置为比第一个利润目标高5点,或T1(恰好高于B到C的38.2%回撤水平,加上4点价差)。

Short USD/CHEF Stop: Total risk: 35 pips (difference between entry and stop) Total reward: 75 pips (difference between entry and profit target) Risk vs. Reward ratio: 1 vs. 2.14 (reward divided by risk) Entry: Limit: 1.0452 1.0417 1.0342

假设风险与回报率可以接受,那么可以根据每笔交易的风险百分比确定合适的交易规模。作为一般的经验法则,大多数交易者不会冒险超过总交易资本的1~3%(账户余额为1~3%)。

Total risk: 35 pips Pip value: $9.60 USD (approximate pip value at time of this particular exchange rate) Account balance: $10,000 USD Max risk per trade: 2% or $200 USD

在这种情况下,交易者有两个选择……。

  1. 自35点风险x 9.60美元/点= 336美元交易总风险时,继续交易(超过预先设定的每笔交易最高风险200美元)
  2. 调整每笔交易规模以适应每笔交易分配的最高风险。这将需要迷你手……。5个迷你手(每点4.80美元)×35点风险= 168.00美元交易风险(在每笔交易的预定最高风险范围内)

4小时美元/瑞士法郎汇价

此交易示例赢得了总计360美元。显然,这仅仅是一个示例,并不表示或构成独立的交易策略或方法。但是,该示例的真正意义在于,有利可图的交易和复杂的指标或系统无关。首要是良好的风险和资金管理。如果一个交易者只进行能够提供最大风险回报率的交易,那么很容易看出有利可图的交易不仅仅是做出正确的决定,而是关于自律和控制情绪的能力。

上述示例的不同点的其它感想

此示例显示了正好超过1:2的风险与回报率的机会。如果此比例是交易者进行交易的最低标准之一,那么甚至就概率而言,此交易者只需要保持33%的胜率就可以持平。即使亏损或“发生错误”,比获胜或“正确交易”更频繁,交易者仍可以获利。理解这一点本身会让你超过或者比大多数交易者有优势。放弃自我和玩数字游戏,你有一个实现目标的好机会。

在这些预定的逻辑利润目标下,市场可能会转向这些目标,或者在许多情况下超越目标。交易者不会提前知道这些信息。在交易者为了获利而关闭交易之后市场继续向有利可图的方向发展的情况下,“应该也许,早该做的事”就会开始冒出来,贪婪开始蒙蔽交易者,使其枉顾真相。事实是,你赚了一笔!.但是当交易结束后市场继续向有利可图的方向发展时,大多数交易者将不再关注此交易,而是会想“谁在乎!我在那笔交易上赚了钱,我对此感到高兴。”还有大多数交易者忘记了他们已经获得的收益,并开始想,“该死!我退出得太早了!看看我原本能赚多少,或者应该赚多少。”这会导致情绪化。情绪化会导致非理性不合逻辑的决定,特别是在权衡金钱时。长此以往,基于情绪的交易决策导致交易失衡(即零平衡)。

所以交易者能做的就是决定逻辑点,理解为什么这些价位是合乎逻辑的,不要再回顾过去。几乎所有交易者的最糟糕和最具破坏性的习惯之一就是在交易完成后回头看看发生了什么事情。

如同任何单一指标一样,十字星本身对于做出合理高概率的交易决策而言的作用寥寥,原因有二:

  1. 十字星可能有助于确定有效的高位/低位以及随之而来的市场逆转的可能性(即,市场进入的高概率),但是,十字星无法预先确定基于该进场点的出场点。所以这个问题往往不是“进场点在那里?”,但同样重要的是“出场点在那里?”一个高概率的交易是由若干重要因素的组合定义的,其中两个单独的,但是必不可少的因素是:
    1. 风险与回报率
    2. 胜率
      如果你错了且“输得精光”,那么高胜率没有任何异议。凭借80%的胜率与1:4的风险回报率相结合,交易者的整个账户余额将长时间保持“盈亏平衡”。而只有33%胜率的交易者如果想要获得 “盈亏平衡”,需同时保持2:1的风险回报率。
  2. 就技术分析而言,高概率的入场点和出场点归结为两个因素:
    1. 确定支撑点和抗升点
    2. 识别市场趋势。
      有数百甚至数千种方法来识别这两个因素,并且原则在于跨越指标和/或时间段寻求确认,以帮助确定信号的强度。

在很多情况下,风险与回报率将成为基于交易者胜率的首要决定性因素。然而,由于以下两个原因之一,大多数交易者并不知道真正的胜率:

  1. 交易不够,不能准确确定平均胜率
    1. 数学规律中的大数定律起到作用。此规律基本上规定,某个特定事件出现次数越多,你越接近事件再发生的真正概率。交易都是关于概率的,而不是确定性。所以理解和应用此规律非常重要。想想抛10次硬币,有头像的一面出现8次。我们都知道抛硬币的几率是50/50。所以心智正常的人不会认为再抛10次硬币,仍有80%的机会出现有头像的一面。所以处理概率时的,大数定律本质上是这样的:抛出次数越多,就越接近我们所知存在的50/50的平均值。即使抛出100次,可能仍然看不到这种几率,因为在这100次抛硬币的某次,可能会看到10次连续出现头像或10次连续出现背面。平均律起到作用。因为我们知道几率是50/50,这表明如果我们看到连续10个头像,那可能会看到连续10个背面,以平均50/50的概率。有趣的是……。比方说,有人看到抛出连续20次头像。你认为有多少人愿意下注,下一个抛出的是背面。他们可能会问自己:“……哇,连续20次出现头像,这怎么可能!下一个一定是背面!”
  2. 缺乏一致性
    1. 大多数交易者在每次交易时都不会遵循相同的规则(如果有的话)。大多数交易者会进行几笔交易,然后“尝试”别的东西。或者,大部分交易者进行数笔交易,损失大部分直至所有资金才放弃交易,或者再存入一点点资金,一遍又一遍地犯同样的错误。