管理风险

风险管理

对于任何类型交易者来说,订单都是十分重要的工具,在执行交易策略时应始终考虑该选择哪一种订单方式。订单既可以用来进行交易,也可以用来实现利润和限制下跌风险。

了解可用订单类型之间的差别后,您就可以确定哪些订单最符合您的需求,帮助您实现交易目标。

市价订单

市价订单是最基本的订单类型,系统收到订单时,会按市场最优价格进行交易。

Market Order Types

限价订单

限价订单是以特定价格或更优价格买入或卖出的订单。限价卖出订单要求以指定价格或更高价格卖出;限价买入订单要求以指定价格或更低价格买入。

Limit Order

在限价订单中,您可以自行对买入/卖出价进行精确设置。请记住,若市价未达到指定价格,则不会执行交易,因此,限价订单并不确保能够成功买入/卖出。

止损订单

当市场价格达到设定值时,止损订单将以市价订单触发。当买入价达到设定值时,买入止损订单将以市价订单触发;当卖出价达到设定值时,卖出止损订单将以市价订单触发。在市场有足够流动性的情况下,两种止损订单都会取最优市场价进行交易。止损订单,又称限制亏损订单,通常用于防范价格下跌风险。

Stop Order

止损订单有助于在进入市场前,验证市场波动方向。有一点需要牢记,市价订单触发后,止损订单将按照市场流动性实际情况,以最优市场价执行。

跟踪止损订单

跟踪止损是止损订单的一种,指追随当前市价设置一定点数。 当市场价格朝有利方向发展 (在价格上涨时持有多头头寸,或在价格下跌时持有空头头寸),止损点价位跟随着市场价格以一定幅度移动。

当市场价格朝不利方向发展并触及止损价位,止损订单将按照市场流动性实际情况,以最优市场价执行

Trailing Stop Order

条件订单

条件订单是将多种订单组合到一起,以执行某种特定的交易策略。在条件订单中,市场条件激活某一种订单后,另一类型的订单方可被激活。

其中,最常见的类型是如果/那么订单或如果/那么选择性订单。

如果/那么订单

该订单由两项订单组合而成,约定第一项订单(即“如果”订单)执行后,则第二份定单 (“那么”的定单) 会被激活成一份有效的单独定单。 非缔结型订单不受交易影响,修改订单条件也对其不起作用。但在“如果”订单未执行的情况下,“那么”订单将始终处于休眠状态,此时即使市价达到预设价格,也不会触发该订单。需要注意的是,无论取消该组合订单的哪一部分,都会导致整个订单作废。

如果/那么选择性订单

在如果/那么选择性订单中,如果第一份定单 (“如果”部分的定单) 被执行,则第二份定单 (“那么”部分的定单) 会被激活成一份非此即彼定单。切记,非缔结型订单不受交易影响,修改订单条件也对其不起作用。通常,在选择性订单中,两项订单中任意一项生效后,另外一项就将自动作废。

到期订单

由于市价订单设定为下一次设定价格出现时执行,因此只在当日内有效。但对于其他种类订单,均可设置其为日内有效(EOD)或取消前有效(GTC)。

  • 日内有效订单——在当日闭市(纽约时间下午5时)前,该指定价格买入/卖出订单始终有效。
  • 取消前有效订单——在订单生效或作废前,该指定价格买入/卖出订单始终有效。嘉盛集团平台的所有取消前有效订单,都将于该订单成立之日起90个自然日以后的首个星期六在自动作废。

注:不同交易平台上的可用订单种类可能并不完全相同。您可以查阅平台手册,了解可用的订单类型。